Super Micro Computer Hisseleri İçin Citi’den Temkinli İyimserlik!

Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Yazar, belirtilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyona sahip değildir. Wccftech.com’un bir açıklama ve etik politikası bulunmaktadır.

GPU-as-a-Service alanında önde gelen oyunculardan biri ve sıvı soğutmalı yapay zeka sunucularının önemli bir perakendecisi olan Super Micro Computer (SMCI), küresel ölçekte yapay zeka hikayesinin devam etmesiyle son aylarda dikkat çekici bir ilgi odağı haline geldi. Şimdi, Citi, bu yüksek ivmeli hisse için temkinli bir iyimserlikle kapsamını başlattı.

Super Micro Computer Hisse Hedefi Belirlendi

Citi analisti Asiya Merchant, Super Micro Computer için 39 dolarlık bir hisse fiyat hedefi belirledi ve genel olarak ‘Nötr/Yüksek Risk’ notu ile kapsamını başlattı.

Merchant, “Yüzde 8’lik yapay zeka sunucu gelir payı ile Supermicro, GPU-as-a-Service bulut sağlayıcıları ve işletmeler için önde gelen oyunculardan biri olmaya devam ediyor ve Supermicro’nun yapay zeka odaklı altyapıda daha geniş laik eğilimlerden yararlanmaya devam etmesini bekliyoruz,” diyor.

“Artan rekabetçi yapay zeka sunucu manzarası ve buna bağlı kar marjı baskıları, dikkatli olunmasını gerektiriyor.”

Merchant, Super Micro Computer hisselerinin şu anda Önümüzdeki On İki Ay (NTM) F/K oranının yalnızca 9-10 katı bir çarpanla işlem gördüğünü ve bunun 5 yıllık medyan çarpanı olan 11-12 katının altında olduğunu belirtiyor. Ancak, “mevcut makro ile ilgili (tarife belirsizliği) ve rekabet yoğunluğu endişeleri” nedeniyle, Citi analisti bu indirim için “gerekli” olduğunu düşünüyor.

Bu arada, yakın zamanda belirttiğimiz gibi, Apple’ın Super Micro Computer ve Dell ile yaklaşık 1 milyar dolarlık NVIDIA’nın GB300 NVL72 sunucuları için sipariş verdiği bildirildi. Bunun, Siri’nin yapay zeka yeteneklerini geliştirmek için bir “Gen AI LLM kümesi” dağıtma çabası olduğu düşünülüyor.

Yazının yazıldığı sırada, Super Micro Computer hisseleri erken piyasa işlemlerinde yüzde 2’den fazla artış gösterdi. Hisse, bu yıl şimdiye kadar yaklaşık yüzde 20 kazanç elde etti ve Goldman Sachs tarafından da belirtildiği gibi donanım alanında en iyi performans gösteren hisse senetlerinden biri haline geldi. Şirket, FY 2026’da Blackwell tabanlı ürünlerin artan sevkiyatları ile birlikte yıllık 40 milyar dolar gelir elde etmeyi bekliyor.