Palantir’in Çeyrek Sonuçları: Beklentilerin Altında Kalınca Hisse Düştü!
Wall Street, Palantir'in mükemmel performansına hayran, ancak bir analist değerlemenin önemini vurguluyor.
Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Yazar, bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyona sahip değildir. Wccftech.com’un bir açıklama ve etik politikası bulunmaktadır.
HERE’S WHAT ANALYSTS HAVE TO SAY AFTER $PLTR EARNINGS:
1) DA Davidson – $115 PT – NEUTRAL (Raised from $100) – Gil Luria
“Palantir reported a strong quarter with revenue growth accelerating further due to ‘unrelenting’ demand in a seasonally light quarter. Despite recent… pic.twitter.com/7qA1dTOm02
— Wall St Engine (@wallstengine) May 6, 2025
Piyasa, bu kazanç sezonunda beklentilerin altında kalan sonuçları cezalandırmaya kararlı. Palantir’in hisse fiyatındaki yaklaşık %9’luk düşüş, neredeyse kusursuz bir çeyrek sonuç açıklamasına rağmen, bu makro paradigmanın Palantir’in alışılmadık fiyat hareketlerinin sorumlusu olduğunu hatırlamak önemlidir. Gerçekçi olmayan iyimser tahminlerin altında kalmaları, şimdilik ayı piyasası için gerekli olan silahı sağlıyor.
Palantir, şirketlerin ve devlet kurumlarının büyük veri yığınlarını toplamasını ve analiz etmesini sağlayan, yapay zeka destekli bir Yazılım olarak Hizmet (SaaS) sağlayıcısıdır. Bu sayede karmaşık veri setleri içinde gizli kalıpların tespit edilmesi mümkün hale gelir.
Palantir’in İlk Çeyrek Sonuçları ve Büyüme Beklentileri
Yapay zeka devi, 2025 yılının ilk çeyrek sonuçlarını açıkladı ve ’40 Kuralı’ skorunu vurgulayarak %83 gibi çarpıcı bir rakamla karşımıza çıktı. Bu kural, bir şirketin sağlıklı olup olmadığını belirlemek için, büyüme oranı ile kâr marjının toplamının %40 veya daha fazla olması gerektiğini öne sürer.
Özellikle, Palantir, ilk çeyrekte yıllık %39’luk bir büyüme ile geliri 883.9 milyon dolara çıkarmayı başardı ve Wall Street’in %36’lık konsensüs beklentisini rahatlıkla aştı.
Önemli bir şekilde, Palantir, hem gelir hem de kar metriklerinde konsensüs beklentilerini aşarak üçleme bir başarı elde etti ve yöneticilerinin “FY25 rehberliğini 1. çeyrek sonucundan çok daha fazla artırdığını” belirten Mizuho analisti, bu durumu dikkatle not etti.
Morgan Stanley’e göre, Palantir “neredeyse tüm silindirleri ateşliyor” ve şirket, “TCV’si 1 milyon dolardan fazla olan 139 [hükümet] anlaşmasını kapatmayı başardı; bunlar arasında 51 anlaşma 5 milyon dolardan ve 31 anlaşma 10 milyon dolardan fazladır.” Bu durum, yıllık çeyrek bazında gelir büyümesinin %45’in üzerine çıkmasıyla sonuçlandı.
Ticari tarafta Palantir, ilk çeyrekte 810 milyon dolarlık rekor anlaşmalar imzaladı ve bu, yıllık %183’lük bir büyümeye karşılık geliyor. Ancak Palantir, uluslararası ticari segmentte biraz zayıf kaldı ve burada yıllık %5’lik bir düşüş bildirdi.
ANALİSTLERİN YORUMLARI:
1) DA Davidson – $115 hedef fiyat – NÖTR (100 dolardan yükseldi) – Gil Luria
“Palantir, talebin ‘sürekli’ olması nedeniyle güçlü bir çeyrek geçirdi ve gelir büyümesi daha da hızlandı.”
— Wall St Engine (@wallstengine) May 6, 2025
Genel olarak, Wall Street analistleri oldukça hevesli. Goldman Sachs analisti Gabriela Borges, Palantir’in “kurumsal yapay zeka benimseme trendi, ABD hükümetinde verimlilik ve teknoloji benimseme çabaları ile yeni savunma girişimleri arasında Operation Warp Speed’in benimsenmesi sayesinde en iyi büyümeyi sürdürebileceği” görüşünde olduğunu belirtti.
Borges, daha uzun vadeli ekosistem risklerine de dikkat çekti:
“Palantir’in büyümesine dair olumlu görüşümüz, endüstrinin özel üretimden daha çok raf ürünü benimsemeye geçişi ve hisse senedi prim değerlemesi ile dengeleniyor.”
Bu uyarı, Mizuho’dan Gregg Moskowitz’un, “değerlemenin önemsiz olamayacağı ve PLTR’nin 2026 tahmini gelirinin 60 katı gibi çok yüksek bir çarpanını haklı çıkarmanın çok zor olduğunu” belirttiği yorumuyla örtüşüyor.
Wedbush analisti Dan Ives, Palantir’in “NATO ortaklığı sayesinde Avrupa’da ivme kazandığını ve daha fazla organizasyonun işletim sistemleri genelinde daha fazla kullanım durumunu ölçeklendirmek istediğini” vurguladı.
Palantir’in Maven Akıllı Sistemi, bir “savaş alanı durum farkındalığı platformu” olup, birden fazla kaynaktan veri toplayarak savaş alanının genel bir resmini sunar.
Ives, Palantir’i “önümüzdeki üç yıl içinde bir trilyon dolarlık piyasa değeri görebileceğimiz nesil teknolojisi” olarak nitelendirdi.
Benzer şekilde, Jeffries analisti Brent Thill, Palantir’in etkileyici rehberliğini vurguladı ve “AIP talebi sayesinde 1. çeyrek başarısının 6 katından fazla bir artış olduğunu ve bu durumun %36 yıllık büyüme sağladığını” belirtti.
Thill, ancak değerleme konusunda da uyarıda bulundu:
“Temel göstergeler açıkça güçlü, ancak CY26 gelirinin 56 katında irrasyonel değerlemenin risk/getiri dengesini olumsuz etkilediğini düşünüyoruz.”
William Blair analisti Louie DiPalma, Palantir’in gelir büyümesinin 2025’in ikinci yarısında yavaşlayacağını ve bu durumun yüksek değerli hisse senedi için bir çarpan daralmasına yol açacağını öngördü. Bu nedenle, DiPalma, Palantir hisselerinin mevcut fiyat seviyelerine göre önümüzdeki yıl sınırlı bir aralıkta kalmasını bekliyor.
