CoreWeave, Core Scientific’i Satın Alarak Güç Kapasitesini Artırdı
CoreWeave, Core Scientific'i satın alarak bulut bilişimdeki güç kapasitesini önemli ölçüde artırdı.
CoreWeave (NASDAQ: CRWV), bulut tabanlı GPU hizmeti sunan bir sağlayıcı, birkaç gün önce kripto madenciliği alanında önemli bir adım atarak Core Scientific’i satın alma anlaşması imzaladı. Bu adım, yüksek performanslı hesaplama (HPC) ve Yapay Zeka (AI) iş yükleri için güç kapasitesinde büyük bir artış sağladı.
Şimdi, H.C. Wainwright analisti Kevin Dede, CoreWeave’ın yatırım stratejisini değerlendiriyor. Dede, şirketin benzersiz avantajlarına dikkat çekerken, genel olarak temkinli bir yaklaşım sergiliyor.
Dede, CoreWeave hisselerine ‘Nötr’ notunu koruduğunu belirtirken, şunları ifade etti:
Altı günlük haftada yapılan duyurular ve etkinlikler, CoreWeave hikayesini geri dönüşü olmayan bir şekilde değiştirirken en iyi özelliklerini de doğruluyor—ilginç bir şekilde, hisse senedi daha makul seviyelere yaklaştı.
Önceki bir yazımızda detaylandırdığımız gibi, Core Scientific’in satın alınması, CoreWeave’ın mevcut toplam sözleşmeli güç kapasitesine yaklaşık 2GW ekleme imkanı sunuyor. Bu, Core Scientific’in yaklaşık 840MW’lık HPC sözleşmeleri ile birlikte 500MW’lık kripto madenciliği kaynaklı elektrik kapasitesini de içeriyor ve böylece potansiyel genişleme için 1GW civarında güç kapasitesi bırakıyor.
Dede, Core Scientific anlaşmasının ötesine geçerek CoreWeave’ın NVIDIA ile olan benzersiz ortaklığını vurguluyor. Bu ortaklık, GPU hizmeti sağlayıcısının müşterilerine NVIDIA’nın en yeni donanımına ölçekli erişim sağlamasını sağlıyor:
CoreWeave, GB300’ü dağıtan ilk sağlayıcıdır; bu, GB200’ün ölçekli çalıştırılmasından sonra gelen bir ilk.
CoreWeave, müşterilerine GB300 NVL72 ve RTX PRO 6000 Blackwell sistemleri arasında seçim yapma imkanı sunuyor. İlk sistem, AI modellerinin geliştirilmesi için daha uygunken, ikinci sistem, görsel unsurlar içeren yaratıcı AI iş yüklerini hedefliyor.
Dede, bu ikilinin CoreWeave’ın eşsiz gücünü vurguladığını, bu gücün de pazarın en yeni ve en iyi hesaplama kaynaklarını sunmak üzerine kurulu olduğunu düşünüyor.
Dede ayrıca, CoreWeave yazılımı ile bir araya getirilen NVIDIA donanımının diğer rakip çözümleri geride bıraktığını belirten anekdotlara da dikkat çekiyor.
Bilmeyenler için belirtmek gerekirse, CoreWeave, müşterilerinin kullanılan hesaplama kaynaklarına bağlı olmaksızın öngörülebilir bir nakit akışı sağlamasını gerektiren bir take-or-pay modeli kullanıyor. Aslında, CoreWeave’ın gelir akışının yaklaşık %96’sı taahhütlü sözleşmelerden oluşuyor.
Dahası, CoreWeave, müşterilerinden önceden önemli bir miktar para ödemelerini talep ediyor, bu da sözleşmeli performans için gerekli altyapı inşasını kısmen finanse etmekte kullanılıyor.
CoreWeave ayrıca, önemli bir miktardaki NVIDIA GPU’sunu teminat olarak kullanarak borç finansmanı sağlamaktadır.
Son bir ayda CoreWeave hisseleri yaklaşık %20 değer kaybetti. Ancak bu yıl, hisse senedi şaşırtıcı bir şekilde %214 oranında yükseldi.
