AMD, 2025 İlk Çeyrek Kazançlarında Beklentileri Aşarak Büyüdü!
AMD'nin hisseleri, analistlerin tahminlerini aşmasına rağmen, piyasa sonrası kazançlarını kaybetti.
Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Yazar, bahsedilen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyona sahip değildir.
AMD, 2025 yılının ilk çeyreğine ait kazanç raporunu açıkladı. Analistler, şirketin hisse başına 94 cent kar ve 7.13 milyar dolar gelir elde etmesini bekliyordu. Ancak AMD, 96 cent EPS ve 7.44 milyar dolar gelir ile bu beklentileri aşmayı başardı. Önemli olan, mevcut çeyrek için analistlerin şirketin 86 cent EPS ve 7.25 milyar dolar gelir açıklamasını beklemesiydi; AMD ise gelir tahminlerini 7.4 milyar dolar olarak güncelleyerek bu tahminin üstünde bir performans sergiledi. Şirket, Apple gibi, ticaret gerilimlerinin gelir üzerindeki etkisini de belirterek, yapay zeka çiplerinin sınırlı ihracatı nedeniyle 800 milyon dolar maliyet yaşayacağını açıkladı.
AMD, 2025’in İlk Çeyreğinde Gelir ve Kar Tahminlerini Aştı
AMD hisseleri, kazanç açıklamasının ardından %5.5 oranında bir artış gösterdi, fakat kazançlarını %3.8 seviyesine düşürdü. Şirketin en önemli bölümü olan veri merkezi segmenti, 3.7 milyar dolar satış gerçekleştirerek yıllık %57’lik bir büyüme kaydetti. Bu büyüme, şirketin veri merkezi CPU ve GPU’larına atfedildi. AMD, Intel’in CPU alanındaki zayıflığından yararlanarak rakibine karşı pazar payını sürekli artırmayı başardı.
Ayrıca, AMD’nin müşteri bilgisayarı segmenti de yıllık %28’lik gelir artışı kaydetti. Bu büyüme, öncelikle şirketin Zen 5 işlemcileri sayesinde gerçekleşti, ancak oyun GPU’ları hala zorluk yaşamaya devam etti. İlk çeyrek boyunca, AMD, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre 1.4 milyar dolardan 2.3 milyar dolara yükselen CPU satışları gerçekleştirdi. Ancak oyun GPU tarafında, şirketin gelirleri 600 milyon dolar olarak kaydedildi ve bu da bir yıl önceki rakamların 300 milyon dolar altında kaldı.
Genel olarak, AMD 7.4 milyar dolar gelir elde etti ve bu, yıllık %36’lık güçlü bir büyümeyi temsil ederek çeyrek için yeni bir rekor kırdı. Yeni Ryzen işlemcilerinin daha yüksek fiyatları, şirketin brüt marjlarını artırmasına yardımcı oldu; en son veriler GAAP bazında %50, non-GAAP bazında ise %54 seviyesinde yer aldı.
AMD’nin faaliyet geliri de önemli bir büyüme gösterdi; GAAP verileri 800 milyon dolar, non-GAAP verileri ise 1.8 milyar dolar olarak kaydedildi. Şirketin brüt karı, GAAP bazında yıllık %46 artışla 3.7 milyar dolara yükseldi. Veri merkezi segmenti için, AMD’nin Oracle ile veri merkezi hızlandırıcıları ve EPYC işlemcileri dağıtma konusundaki ortaklığı, gelir büyümesine katkıda bulundu.
Mevcut çeyrek için AMD, 7.4 milyar dolar gelir ve %43 brüt marj tahmininde bulundu; bu, ABD’nin AI GPU ihracatına yönelik kısıtlamaları nedeniyle 800 milyon dolarlık bir envanter maliyetiyle gerçekleşti. Bu maliyet olmadan, şirket brüt marjının %54 seviyelerinde kalacağını öngörüyor. Yapılan kazanç çağrısının ardından hisseler, tüm artışlarını geri aldı.
